Стенограмма отчета о прибылях и убытках Allstate Corporation (NYSE:ALL) за 2 квартал 2023 г.

Mar 21, 2024

Стенограмма отчета о прибылях и убытках The Allstate Corporation (NYSE:ALL) за 2 квартал 2023 г., 2 августа 2023 г.Оператор: Добрый день, и спасибо, что вы были рядом. Добро пожаловать на звонок инвесторам Allstate во втором квартале. В это время все участники находятся в режиме «только прослушивание». После подготовленных выступлений состоится сессия вопросов и ответов. [Инструкции для оператора] Пожалуйста, ограничьте ваш запрос одним вопросом и одним дополнительным вопросом. Напоминаем, что сегодняшний звонок записывается. А теперь я хотел бы представить вам ведущего сегодняшней программы, Брента Вандермауса, руководителя отдела по связям с инвесторами. Пожалуйста, продолжайте, сэр.Брент Вандермауз: Спасибо, Джонатан. Доброе утро. Добро пожаловать на конференц-звонок Allstate о прибылях и убытках за второй квартал 2023 года. После подготовленных выступлений состоится сессия вопросов и ответов. Вчера, после закрытия рынка, мы выпустили пресс-релиз и приложение для инвесторов, подали отчет за 10-й квартал и разместили соответствующие материалы на нашем веб-сайте allstateinvestors.com. Наша команда менеджеров готова предоставить точку зрения на эти результаты. Как отмечено на первом слайде презентации, наше обсуждение будет включать в себя показатели, не относящиеся к GAAP, а именно сверки в пресс-релизе и приложении для инвесторов, а также прогнозные заявления о деятельности Allstate. Результаты Allstate могут существенно отличаться от этих заявлений, поэтому, пожалуйста, обратитесь к нашему 10-K за 2022 год и другим общедоступным документам для получения информации о потенциальных рисках. А теперь я передам это Тому.

Iakov Filimonov/Shutterstock.comТом Уилсон: Доброе утро. Мы ценим, что вы инвестируете свое время в Allstate. Давайте начнем с обзора результатов, а затем Марио и Джесси расскажут о операционных результатах и ​​действиях, предпринимаемых для увеличения акционерной стоимости. Начнем со слайда 2. Стратегия Allstate состоит из двух компонентов; увеличить долю рынка обязательств по личной прибыли и расширить услуги по защите, которые показаны на двух рисунках слева. Справа вы можете увидеть сводку результатов за второй квартал. Достигается прогресс в реализации комплексного плана по повышению прибыльности автострахования, который включает повышение ставок, сокращение расходов, ограничение роста и улучшение процессов урегулирования убытков. Хотя маржа автострахования не находится на целевом уровне, доля премий, связанных с деятельностью штатов и базовой прибылью от андеррайтинга, выросла с чуть менее 30% в 2022 году до 50% в первой половине этого года. Марио обсудит действия, предпринимаемые для продолжения этой тенденции и, что немаловажно, улучшения результатов в Нью-Йорке, Нью-Джерси и Калифорнии. Суровые погодные условия в этом квартале привели к чистому убытку в размере 1,4 миллиарда долларов США, 42 катастрофических события затронули 160 000 клиентов и привели к убыткам в размере 2,7 миллиарда долларов США и убыткам по страхованию имущественных обязательств в размере 2,1 миллиарда долларов США. Сильные результаты с фиксированным доходом в результате более высокой доходности облигаций принесли $610 миллионов инвестиционного дохода, а услуги по защите и здравоохранению и льготам принесли $98 миллионов прибыли за квартал. План трансформационного роста, направленный на то, чтобы стать поставщиком услуг защиты с наименьшими затратами, продолжает развиваться. Это одновременно способствует достижению текущих результатов с более низкими затратами и позиционирует Allstate для устойчивого роста, когда рентабельность продаж автомобилей вернется на приемлемый уровень. Доступные, простые и взаимосвязанные продукты по имущественной ответственности с продуманными телематическими ценами и дифференцированными возможностями прямой связи с потребителем внедряются под брендом Allstate через новую технологическую платформу. Компания National General росла, что также приведет к увеличению доли рынка. Ожидается, что специализированный автомобильный опыт, а также использование преимуществ Allstate в сфере предпочтительных продуктов страхования автомобилей и домовладельцев будут способствовать устойчивому росту. Allstate Protection Plans расширяет свою встроенную защиту за счет новых продуктов и розничных отношений, а также на международных рынках. Allstate имеет сильную позицию по капиталу с установленным законом профицитом в размере 16,9 миллиардов долларов и активами холдинговой компании, о чем Джесси расскажет позже. И, как вы знаете, мы имеем долгую историю предоставления акционерам денежных доходов посредством дивидендов и обратного выкупа акций. За последние 12 месяцев мы выкупили 3,9% находящихся в обращении акций за 1,3 миллиарда долларов. Мы приостановили эту программу обратного выкупа в июле, поскольку за шесть месяцев года у нас был чистый убыток. Повышение прибыльности, увеличение имущественной ответственности, органический рост и расширение защиты, предлагаемой клиентам через обширную дистрибьюторскую платформу, повысят акционерную стоимость. Давайте рассмотрим финансовые результаты на слайде 3. Выручка в размере 14 миллиардов долларов во втором квартале увеличилась на 14,4% по сравнению с кварталом предыдущего года в 1,8 миллиарда долларов. Увеличение было обусловлено более высокими средними премиями по страхованию автомобилей и домовладельцев по сравнению со ставками, принятыми в 2022 и 2023 годах, что привело к росту премий по имущественной ответственности на 9,6%. Чистый инвестиционный доход в размере $610 млн отражает влияние более высокой доходности по фиксированному доходу и увеличенного срока действия, что существенно увеличит доход. Этот рост более чем компенсировал снижение инвестиций, основанных на результатах, в этом квартале. Чистый убыток в размере 1,4 миллиарда долларов и скорректированный чистый убыток в 1,2 миллиарда долларов отражают убыток от андеррайтинга обязательств по прибылям в размере 2,1 миллиарда долларов из-за убытков в результате катастроф в размере 2,7 миллиарда долларов и увеличения затрат на страхование автострахования. В автостраховании более высокие страховые преимущества и более низкие расходы были в значительной степени компенсированы более высокими потерями от катастроф, а также увеличением частоты и серьезности претензий. Базовый комбинированный коэффициент автострахования немного улучшился за первые шесть месяцев 2023 года по сравнению с концом 2022 года. Убыток от андеррайтинга по автострахованию составил 678 миллионов долларов. В страховании домовладельцев убытки от катастроф значительно превысили средний показатель за 15 лет, в результате чего совокупный коэффициент составил 145, что привело к убытку от страховки в размере 1,3 миллиарда долларов. Базовый комбинированный коэффициент домовладельцев улучшился на 1,9 пункта до 67,6%, поскольку более высокие средние премии более чем компенсировали усиление серьезности ситуации. Скорректированная чистая прибыль в размере 98 миллионов долларов США от услуг по защите, здравоохранению и льготам в сочетании с 610 миллионами долларов инвестиционного дохода компенсирует часть убытков от андеррайтинга. Целевой показатель скорректированной чистой прибыли предприятия остается на уровне 14–17%. Теперь я передам это Марио, чтобы обсудить результаты обязательств по прибыли.